天鹅湖里，成群的白天鹅在戏水，游泳。幸福的天鹅一会飞上天空，一会又拍打着翅膀落到水里。那躲在草丛里的懒蛤蟆早就嫉妒了，心想你们天鹅自由自在，是国家二级保护鸟类。我们懒蛤蟆虽然长得丑，但是我们吃的是人类的敌人蚊子，对人类有益。
你们的肉人类也不敢吃了，你们对人类有什么用啊，就是长得美罢了。
再说你们天鹅也太欺负我们懒蛤蟆了吧。我们的食物是昆虫，根本不吃你们天鹅的肉。你们为什么和人类串通一气，诽谤我们说《懒蛤蟆想吃天鹅肉痴心妄想》。我们不是吃不到天鹅肉，是我们懒蛤蟆根本就不吃天鹅肉，我们吃的是低等的动物的肉。你们对我们吃天鹅的肉说法叫造谣，诽谤。
天鹅开始不予理事。后来听到了造谣和诽谤二词。才觉得，那个不知天高地厚的，丑陋无比的懒蛤蟆真的想吃天鹅肉了吧。就拍怕翅膀。嗖的一下，窜到空中了。不时地掉下白白的羽毛给懒蛤蟆。懒蛤蟆，抬头看了看天空，翅膀，翅膀的叫了起来。
水中的螃蟹等动物，都出来看懒蛤蟆了。这时候，懒蛤蟆说，咱们携起手来，教训一下白天鹅吧，替我老懒出口气。大家平时对天鹅也早就嫉妒了。齐声叫好。
扑腾，大家向发出响声的地方望去，只见一只小天鹅从空中落地了。水生动物干着急。懒蛤蟆和青蛙都过去了。小天鹅看到这么多的两栖类害怕急了：心想，完蛋了，懒蛤蟆真的要吃到我这个天鹅的肉了。它向空中惨叫了几声，就闭上眼。懒蛤蟆看看小天鹅齐声说：真漂亮，没有那个会伤害你的，你没有受伤，飞吧。空中的大白天鹅看见地上的小天鹅没有受到伤害。就飞下来把小天鹅带走了。
到了空中，天鹅对着地上的懒蛤蟆说：谢谢你们。你们是田鸡，不是懒蛤蟆。开始懒蛤蟆很高兴，后来一想，不对啊，不吃天鹅肉的是田鸡，仍然不是我们懒蛤蟆啊。郁闷啊，真郁闷。
